亞洲超高淨值家族的財富管理正由傳統「資產守護」，邁向兼顧主動增值、家族治理、跨代傳承，對「信託＋家族辦公室」整合架構的需求亦隨之上升。香港憑簡潔稅制、成熟專業配套及國際連通性，在政策支持下完善家族辦公室生態圈，鞏固其作為環球財富管理樞紐的角色。 四大趨勢重塑家辦生態 「信託＋家族辦公室」成主流架構 滙豐私人銀行財富策劃與諮詢服務亞太區主管凌曉忻指出，資產保護與風險隔離仍是基礎，但企業家族日益重視長期回報、治理機制與跨地域佈局，並傾向以專業化家族辦公室管理資產。她歸納出四大趨勢： 第一，企業家族從守護轉向主動增值，透過獨立財富團隊及系統化配置降低對單一實業的依賴。 第二，香港稅制簡明、專業服務成熟，以及2026/27年度財政預算案進一步優化家族辦公室和基金稅制，加上「新資本投資者入境計劃」的配套，形成強大磁吸效應。 第三，地緣不確定性推動家族的風險管理從資產配置延伸至家族辦公室選址及成員居住地等結構性安排，以分散整體風險。 第四，家族辦公室從虛擬化走向機構化，AI與數據驅動的投資平台普及，使投資決策更標準化、可追溯，外部專業團隊與制度化流程逐步取代家族內部管理。 凌曉忻強調，憑藉滙豐植根亞洲超過160年的根基，以及滙豐信託80年的專業經驗，長期陪伴不少家族走過四至五代傳承，更能理解亞洲家族的文化、商業邏輯與傳承痛點，並將家族目標與風險承受能力轉化為可執行的治理機制與跨代規劃。 專業與價值並行 [...]

隨着全球稅收透明化進程的加快，特別是共同申報準則(CRS)的廣泛實施，愈來愈多的高淨值人士開始關注其海外財富安排，尤其是離岸家族信託的隱私性與合規性問題。不少人擔憂，原本在離岸島國設立的信託架構，是否會因CRS而被「穿透」，進而將相關資產資訊披露給稅收居民所在國。 一個常見的誤區是，只要信託設立在不屬於CRS資訊交換名單的島國，便可規避資訊披露。 事實上，信託設立地僅代表該信託依據當地法律成立，其信託財產往往存放於香港、新加坡等國際金融中心，以獲取更優的投資管道與安全保障。 在CRS框架下，資訊交換的關鍵在於信託財產的實際存放地。若信託財產存放於香港，香港的金融機構作為申報金融機構，需識別帳戶持有人的身份。若信託帳戶的實際控制人「包括委託人、受託人、受益人及其他有權控制信託的人」為當地的非稅收居民，或其主體屬於由非居民控制的消極非金融機構，則該帳戶資訊將被披露給實際控制人的稅收居民所在國。因此，信託設立在何處並不決定資訊披露與否，信託財產存放地及開戶主體才是核心。 CRS的實施確實使信託架構下的委託人、受益人及資產資訊趨於透明，一定程度上削弱了信託傳統的隱私保護功能。然而，這並不意味着信託工具的價值就此喪失。家族信託的核心功能在於實現財產的有效隔離、管理與傳承。通過信託架構集中持有金融資產、不動產及公司股權，實現債務隔離與風險防範；避免法定繼承程式中的不確定性，實現委託人意志的延續；對受益人設置分配條件、激勵與約束機制，並可擴大受益人範圍；在適用法律允許的前提下，實現納稅遞延及遺產稅籌劃等。因此，即便面臨CRS帶來的資訊透明化，家族信託在財富管理與傳承中的獨特價值依然不可替代。 CRS機制下，信託委託人與受益人的資訊披露義務取決於其稅收居民身份。以離岸信託為例，固定受益人因定期獲得信託收益分配，被視為帳戶持有人，其資訊將被交換至其稅收居民所在國；任意受益人，僅在當年實際收到信託分配時，才被視為帳戶持有人並觸發資訊披露；若未獲得分配，則不屬申報範圍。若委託人與受益人分屬不同國家/地區，受託人需根據各自稅收居民身份，將相關信息分別交換至相應國家/地區的稅務主管部門。 CRS信息交換的目的是提升稅收透明度，本身並不直接產生納稅義務。綜合來看，在CRS框架下，信託財產存放於何地、以何種主體開設金融帳戶，是決定資訊是否被交換的關鍵。無論信託底層持有保單還是房產，只要其本身屬於金融帳戶，便難以繞開資訊披露規則。同時，受益人的身份類型與實際分配狀態，決定了資訊披露的時點與去向，而信息交換本身並不直接產生納稅義務。釐清這些規則，有助於更準確地理解CRS背景下信託安排的合規邏輯。家族辦公室能提供專業的意見諮詢，在日益複雜的稅務環境下，為客戶撥開迷霧。 港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀(作者為證監會持牌人士，本人及相關人士沒持有上述股份) 資料來源：東網

香港文匯報訊（記者 孫曉旭）香港家族辦公室生態系統不僅要「量增」，更要「質升」。特區政府財庫局局長許正宇昨在彭博家族辦公室峰會發表主題演講，詳細回顧香港家辦生態系統的發展歷程，並展望未來深化融合的方向。許正宇表示香港需推動「家族辦公室2.0」，並在國際、經濟以及社會三大層面上推動家辦生態系統深入融合，讓香港家辦生態系統不僅增長數量，更創造長遠社會價值。 根據投資推廣署委託德勤進行的《香港家族辦公室市場研究》，截至2025年底，香港單一家族辦公室數目已超過3,380間。研究同時顯示，家族辦公室生態系統直接聘用約1萬名專業人士，每年單計營運開支已為本地經濟貢獻126億元。 許正宇認為，有關數字反映香港作為全球資產及財富管理領先樞紐的吸引力持續增強。他提到，2023年特區政府發表《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，推出8項措施，包括提供稅務寬減、新的「資本投資者入境計劃」、成立香港財富傳承學院，及簡化審批程序等，為家辦發展奠定基礎。同年，香港首次舉辦「裕澤香江」高峰論壇，儘管當時外界質疑高淨值人士偏好低調，但活動仍取得圓滿成功。 許正宇強調家辦並非孤立群體，而是應該深入惠及整體社區。展望未來，他指香港需推動「家族辦公室2.0」，讓生態系統更深入融合，體現在三個層面。一是東西匯聚，即本地傳統家辦與全球勢力深度對接。他指出，首要任務是促進香港本地「老牌」家族與區域及全球家族辦公室的融合，「裕澤香江」高峰論壇已促成香港歷史悠久的家族如希慎興業，與來自德國如徠卡Leica，以及歐洲、美國及澳洲的新興或資深家族辦公室展開了深度對話。 鼓勵家辦資金投入科技創新 二是產業接入，即將資金注入創科、綠色金融及社企，家辦的影響力不應僅限於單純的資產管理，而應更廣泛地接入香港的各項經濟與金融活動中，例如鼓勵家辦資金投入科技創新、綠色金融及社會企業等領域。 三是惠及民眾，即從「華爾街」延伸至「大眾街道」。許正宇強調，家辦生態圈的效益不應只局限於頂層金融市場「華爾街」，更應惠及社會大眾，這也是推動慈善事業的核心原因。他提到，香港現有超過1萬個註冊慈善機構，財富傳承學院已吸引約770名參與者，未來將鼓勵更多本地及國際家辦參與慈善項目，惠及弱勢社群。 另外，許正宇亦憶述，2024年與彭博宣布建立名為「Hong Kong [...]

政府今晚舉行高峰晚宴，宴請約130位來自亞洲、歐洲、美洲、大洋洲和非洲的家族辦公室決策人及家族成員，為明日舉行的第4屆「裕澤香江」高峰論壇拉開帷幕。 行政長官李家超致歡迎辭時表示，縱使環球局勢瞬息萬變，香港始終堅穩不移，一如既往為資本、機構和家族提供穩固的根基。目前全港已匯聚超過3380間單一家族辦公室，較兩年前增長達25%，其中逾半數領導層已由第二代或以後的成員擔任，充分反映超高淨值家族對香港作為跨代傳承基地的堅定信心。 李家超說，對世界各地家辦決策人而言，香港具備條件令他們放心選擇在此傳承世代財富，包括在「一國兩制」下，香港是全球唯一匯聚中國優勢和國際優勢的世界級城市；體育、文化及藝術活動在香港一應俱全，藝術品倉儲亦將是世界級地標機場城市SKYTOPIA發展項目之一等。 晚宴由「人機共舞醒獅」帶動氣氛，傳統醒獅與靈活敏捷的機械狗動態神氣活現，傳統文化與前沿科技完美結合，體現香港兼容並蓄、推陳出新的城市精神，同時亦呼應本屆論壇聚焦人工智能與機械人技術等前沿議題的方向。 第4屆「裕澤香江」高峰論壇以「築就傳承」為主題，為與會者帶來嶄新角度去延續傳承財富，鞏固香港作為全球頂級家族辦公室中心及家族實現跨代傳承的首選樞紐地位。 資料來源：rthk

上駿信託董事總經理 梁穎雯 鞏固提升香港國際金融中心地位是“十五五”規劃賦予香港的核心使命，是“4個中心1個高地”的首要核心 。作為全球領先的金融樞紐，香港正加速從傳統的融資中心向全球頂級財富管理中心轉型。在這一進程中，家族信託不僅是財富管理的制度基石，更是提升家族辦公室功能、優化企業IPO安排的戰略工具。以下從專業服務供應商視角，分享一下家族信託如何在此雙重場景中發揮核心價值。 　一、家族信託：驅動家族辦公室功能躍升的制度核心 香港目前匯聚了超過3300間單一家族辦公室，管理資產規模達35.1萬億港元。家族信託作為家辦的核心法律載體，正在推動其功能實現質的飛躍。 1. 構建“風險隔離+永續傳承”的雙重安全墊 家族信託的核心功能在於資產隔離。通過將家族資產注入信託架構，實現所有權與控制權的分離，確保家族財富不受企業經營波動、債務糾紛、婚姻變故等風險侵蝕。對於家辦而言，這意味着其職能從單純的“投資增值”升級為“財富守護”：一方面，信託為家族建立“防火牆”，保障核心資產的安全；另一方面，通過信託契約的定制化設計，家辦得以規劃跨代傳承的條件、節奏與方式，確保家族意志在代際更迭中得到延續。 2. [...]

瑞士寶盛與瑞士羅兵咸永道發布2025年《瑞士寶盛家族晴雨表》調查結果揭示，富裕家族不再局限於財富繼承，轉而更聚焦於打造持久的家族傳承、家族使命感和韌性。而富裕家族正愈來愈多將其財富、治理與教育規劃進行跨境整合，並常常借助與時並進的家族辦公室模式，打造超越行政職能屬性的戰略樞紐。 報告指出，打造家族傳承已位居亞洲富裕家族的三大優先要務，反映出財富規劃已從單純的繼承安排，轉向以價值觀為基礎的長遠布局。 隨着香港與新加坡市場共同成為亞洲家族辦公室的區域樞紐，單一家族辦公室(SFO)數量顯著增長，截至2024年，新加坡已設立超過2000間家族辦公室(按年增長43%)；香港則擁有超過2700間。在亞洲，由家族辦公室服務的家族中，有74%選用單一家族辦公室模式。 對於設立專屬家族辦公室，成本與其複雜性仍然是主要的障礙，這也使得家族考慮混合型與協作模式的家族辦公室。 在亞洲，家族辦公室結構的專業化進程持續推進。家族將流動資産管理(73%)和投資管理(63%)等職能外判，同時保留對財富與繼承規劃以及慈善顧問的核心控制。值得注意的是，亞洲在網絡安全外判方面(48%)也居全球領先。 報告指出，隨着代際財富的成熟及家族成員在全球範圍內的分散，新加坡與香港市場已成為該地區最具活力的區域樞紐，為尋求簡化複雜事務與建立持久傳承的家族提供服務。兩地仍是該地區主要的家族辦公室所在地，均具備完善的基礎設施與清晰的監管框架。新加坡具備政治穩定性、法律確定性及經濟吸引力等優勢，持續吸引尋求戰略基地的家族；而香港成熟的金融生態體系與區域市場准入優勢，則吸引了來自亞洲各地的超高淨值人士。 資料來源：信報

羅嘉瑞(左)；羅啟瑞(右)。 【橙訊】鷹君集團羅氏家族爭產風波仍未結束，鷹君集團創辦人羅鷹石遺孀羅杜莉君「羅老太」要求撤銷滙豐信託作為家族信託受託人敗訴，其孻子羅啟瑞其後入稟指滙豐及其三哥羅嘉瑞違反信託責任，要求法庭撤銷羅嘉瑞作為家族信託任命人及監護人的資格，以及撤換家族信託受託人滙豐信託等。羅啟瑞要求滙豐及羅嘉瑞呈交十類信託文件，部分信託文件更追溯到逾40年前，法官徐韻華今日駁回羅啟瑞要求羅嘉瑞披露全部文件的申請，下令羅啟瑞需向羅嘉瑞支付訟費；只批准羅啟瑞要求滙豐披露投資決策文件及有關通訊紀錄等。 原告為羅啟瑞，4名被告為滙豐國際信託、羅嘉瑞、羅慧端、羅嘉瑞的私人公司KSL Management Limited、「羅鷹石慈慧基金」的受託人、滙豐信託子公司HSBC Trustee (Hong Kong) Limited。 法官徐韻華表示，此案源於羅氏家族內部糾紛，涉及家族信託管理、受託人責任及受益人權利及股權控制等複雜法律議題。羅啟瑞要求滙豐呈上七類文件，包括投資決策文件、通訊紀錄、法律意見、財務專家意見、信託資產價值變動的分析或評估等，另要求羅嘉瑞呈上三類文件，包括與鷹君集團股份有關的投資決策文件、 [...]

大公文匯全媒體報道，財經事務及庫務局局長許正宇今日（9日）發布「財庫論」網誌，指《家族辦公室指南》（The Family Office Playbook）今日正式發布，並慶祝財庫局與彭博的策略性合作計劃——「香港家辦匯」成立一周年。他表示，這一重要時刻標誌着香港在成為全球家族辦公室樞紐的道路上，又邁出了堅實一步。透過與彭博的策略性合作，財庫局正將香港打造為財富管理與傳承的國際焦點，吸引全球目光。 許正宇指，《家族辦公室指南》是一份為家族辦公室量身定製的全面指引，無論是計劃在香港落戶，還是擴展現有業務，這份指南都提供了清晰的路線圖。它涵蓋了從策略制定、監管環境導航，到投資管理、營運效率與傳承及慈善事業的實用建議。香港的獨特優勢——穩健的金融市場、透明的監管框架，以及作為連接內地與全球的戰略地位——在指南中得到充分展現。這不僅是一份指南，更是香港向全球家族辦公室發出的誠摯邀請，歡迎他們來此開拓機遇。 他表示，「香港家辦匯」自一年前啟動以來，已成為推動香港家族辦公室生態圈發展的強大引擎。與彭博的合作，讓財庫局能夠整合全球資源，為家族辦公室提供數字知識中心、專業洞察及交流平台。投資推廣署已成功協助超過200個家族辦公室在香港設立或擴展業務，為香港帶來資金、人才與商業機會，推動經濟多元化發展。新一份施政報告中宣布新目標：於2026年至2028年間，再吸引220個家族辦公室來港。這將進一步鞏固香港作為全球資產及財富管理中心的地位，為經濟注入新活力。 與此同時，他指，香港財富傳承學院的成立兩周年亦值得慶祝。學院過去兩年舉辦超過20場能力建設活動，吸引逾3100名家族資產擁有人及新生代領袖參與，成為香港財富傳承知識分享的重要平台。從「iLink Online」線上慈善平台，到推動家族慈善家捐贈公共藝術裝置及各項合作項目等，學院以創新方式連結財富、文化與社會影響力，推動業界可持續發展。 資料來源：大公文匯

財經事務及庫務局宣布，在政府大力推動下，至今經投資推廣署協助來港落戶或擴展業務的家族辦公室數目已突破200間，超前完成2022年《施政報告》所訂立的績效指標，令香港作為亞洲領先的跨境私人財富管理中心及全球家族辦公室樞紐的地位更為穩固。 財庫局指出，上述數字還未涵蓋自行或透過本港專業服務網絡而落戶的家辦，故此香港作為家辦樞紐的實際發展規模其實更為可觀。而作為亞洲最大的跨境財富管理中心，香港的資產管理總值於去年年底也突破35萬億元，按年增長13%，淨資金流入更大幅上升逾80%至7050億元，反映香港作為國際資產配置中心的魅力持續增強。 財經事務及庫務局局長許正宇表示，經過政府兩年多來的積極推動和在政策層面營造穩定、具可預測性的有利發展環境，家辦已銳變為本港金融業的重要一環。投資推廣署能夠提前實現引進200間家族辦公室的目標，正是充分展現香港在私人財富及資產管理方面的強大競爭優勢。政府將繼續優化政策措施，包括進一步優化基金、單一家辦和附帶權益的優惠稅制，延續家辦發展的增長勢頭。 投資推廣署署長劉凱旋指出，投資推廣署除了積極吸引更多家辦落戶香港，亦致力構建資本對接平台，推動金融與科技雙引擎發展。透過資本投入帶動科研創新，進一步吸引耐心資本，形成良性循環，為香港的多元經濟注入持續動能。 展望未來，政府稱，會進一步優化基金、單一家辦和附帶權益的優惠稅制。而投資推廣署也會繼續與商會、行業協會及家辦服務提供者網絡攜手，深化國際交往合作，以及持續擴展推廣工作，提升全球對以香港這個區內領先家族辦公室樞紐的認知度。 資料來源：yahoo!

香港中文大學家族企業研究中心日前發布《家族辦公室生態2.0：深化香港作為家族辦公室領先樞紐的地位》白皮書，研究團隊通過收集不同持份者對機構信任、聯合家族辦公室，以及對創新技術的看法和顧慮。中大家族企業研究中心指出，香港目前已具備大部分硬件設施來支援家族辦公室發展，然而仍有待建立更清晰和具體的軟件配套。另一方面，單一家族辦公室是香港的支柱，但它無法彌合香港與新加坡或瑞士的差異，而聯合家族辦公室則具有更大營運規模，蘊含更龐大的服務需求量，業界應倍加關注這個領域。 白皮書提出多項建議，旨在提升香港家族辦公室產業的國際競爭力，並倡導政商各界協力共建香港成為全球家族辦公室樞紐。白皮書特別強調聯合家族辦公室的重要性，呼籲透過專業化、制度化及數碼化，和「以港為家」的人際脈絡，打造更具凝聚力的行業生態。 白皮書指出，聯合家族辦公室能有效整合資源，服務多個超高淨值家族，不僅降低營運成本，亦能促進跨家族知識交流。研究團隊建議從五方面推動行業發展：提升機構信任至國際水平、吸引專業人才、擴展服務範圍、擁抱創新技術，以及重塑行業品牌。 香港需要以專業化和制度化，為客戶提供以客為本、流暢無縫的服務，提升客戶體驗，對行業長遠發展至關重要，其中技術創新、風險管理、合規營運和以客為本的方針，是建立穩健機構架構的必要條件。聯合家族辦公室領域將愈趨數碼化，採取先進的風險管理，達至大規模營運的同時，維持與個人客戶的密切關係，並有助聯合家族辦公室的機構信任提升至國際水平，進而吸引主要市場參與者來港設立家辦。 另外，家辦營運往往涉及法律、會計、金融、財務、保險及慈善等多個領域的從業者，因此香港需要羅致並留住專業人才。白皮書亦表示，香港應善用自己的獨特文化遺產和接壤中國內地的地利，透過良好的架構、治理和培育措施，將聯合家族辦公室塑造成行業的重要支柱，同時加強人才發展、提升服務質素，採納創新方案，並重塑行業品牌，創造出更蓬勃的行業生態，與國際市場接軌。 整體而言，香港家族辦公室增長強勁，家辦總數升增至接近3,000間。香港作為國際金融中心，擁有獨特優勢，資本自由流動、法律法規與國際接軌、營商環境自由開放，推動高淨值人士來港設立家族辦公室，加上政策推動之下，未來香港將成為全球家族辦公室樞紐。 資料來源：東網